半導體設備行業(yè)迎逆勢擴張機遇，基礎算力芯片需要再度重視，GPU自立自強正當時。

半導體設備行業(yè)迎逆勢擴張機遇，基礎算力芯片需要再度重視，GPU自立自強正當時。

一、電子行業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，景氣度持續(xù)提升

電子行業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，我國電子信息產(chǎn)業(yè)起步相對較晚，成長較快，整體增速高于宏觀經(jīng)濟增速。2020年初新冠疫情沖擊電子信息產(chǎn)業(yè)，我國疫情在較短時間得以控制，實現(xiàn)最早復工復產(chǎn)，我國電子信息制造業(yè)運行情況逐步改善，隨著疫苗的問世以及“宅經(jīng)濟”下旺盛的終端需求，20210Q2后全球電子信息產(chǎn)業(yè)的供給、需求持續(xù)復蘇，行業(yè)景氣繼續(xù)回升，雖然在2022Q2后，消費市場低迷但長期不改行業(yè)的高成長屬性。

 (一)電子行業(yè)是國民經(jīng)濟中的支柱產(chǎn)業(yè)

電子行業(yè)是國民經(jīng)濟中的支柱產(chǎn)業(yè)，對社會生產(chǎn)、居民生活影響巨大。電子行業(yè)在國民生產(chǎn)總值中占有重要地位，根據(jù)工信部及國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)測算，我國電子信息產(chǎn)業(yè)增加值在GDP中占比總體呈上升趨勢，2021年達到4.2%。在我國經(jīng)濟發(fā)展進程中，電子信息產(chǎn)業(yè)扮演重要作用，近十年內(nèi)產(chǎn)業(yè)對 GDP增速的貢獻波動上升，2021年電子信息產(chǎn)業(yè)對 GDP增速的貢獻率為5.16%。

電子產(chǎn)業(yè)增加值與GDP整體呈現(xiàn)相關性，過去十年電子產(chǎn)業(yè)增加值增速和 GDP增速之間相關系數(shù)為0.51。在經(jīng)濟出現(xiàn)下行或回暖時，電子產(chǎn)業(yè)增加值的增速也出現(xiàn)了放緩或提速，且反彈幅度高于宏觀經(jīng)濟的反彈幅度。

國家對于電子信息產(chǎn)業(yè)的扶持力信加大，產(chǎn)業(yè)支持政策頻出，電子產(chǎn)業(yè)進一步承接產(chǎn)能轉移，呈現(xiàn)出增長明顯提速的趨勢。2020年以及 2021年我國電子信息產(chǎn)業(yè)雖受到全球新冠疫情影響，2020年消費電子增速放緩，2021年市場四暖歪加低基數(shù)影響，市場增速從2020年的7.7%增加15.7%，增加了8個百分點，同期GDP增長了 8.1個百分點。因為國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)起步相對較晚，成長較快，整體增速高于宏觀經(jīng)濟增速。2008-2021年增加值平均增速為12.03%,同期GDP平均增速為7.59%。

 (二)隨著復工復產(chǎn)加速推進，電子信息制造業(yè)逐步回暖

電子行業(yè)是研發(fā)和生產(chǎn)各類電子材料、元器件及電子設備的工業(yè)，電子材料包括硅晶圓、覆鋼板等，電子元器件包括電感、電容、半導體分立器件、印制電路板等，電子設備包括半導體設備、電于制造設備等。按下游應用領城分類，電子行業(yè)可細分為消費電子(手機、 PC、電視等)、半導體、汽車電子、安防電子、LED、物聯(lián)網(wǎng)等領城，滲透進日常生活的方方面面，與居民生活息息相關。電子行業(yè)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)及全球化產(chǎn)業(yè)，受新冠疫情影響明顯，年初各項指標均出現(xiàn)下降，整休市場景氣度明顯下滑。我國疫情在較短時間得以控制，實現(xiàn)最早復工復產(chǎn)，我國電子信息制造業(yè)運行情況避步改善。隨著新冠疫苗上市，技情對電子行業(yè)供給端的影響將逞漸可控，行業(yè)需求瑞改善跡象明顯，我國電子信息制造業(yè)持續(xù)回暖，2021年初電子信息多行業(yè)出現(xiàn)大幅度同比增幅，之后多行業(yè)發(fā)展也與達到往期未受疫情影響的正常水平。

 1.電子行業(yè)發(fā)展回歸正常步調(diào)

受疫情影響，2020年初電子信息制造業(yè)增加值月增速大幅下降，隨著疫情進一步被拉制，電子行業(yè)逐步改善。2021年全年，全國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值比上年增長15.7%，在41個大類行業(yè)中，排名第6，增速創(chuàng)下近十年新高，較上年加快80個百分點:增速比網(wǎng)期規(guī)模以上工業(yè)增加值增速高6.1個百分點，差距較2020年有所擴大，但較高技術制造業(yè)增加值增速低2.5個百分點:兩年平均增長1.6%，比工業(yè)增加值兩年平均增速高55個百分點，對工業(yè)生產(chǎn)拉動作用明顯。2021年，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)企業(yè)出口交貨值比上年增長12.7%，增速較上年加快 6.3個百分點，但比同期規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)出口交貨值增速低$個百分點。兩年平均增長9.5%，較工業(yè)兩年平均增速高1.2個百分點。

2022上半年規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值網(wǎng)比增長10.2%6，增速分別超出工業(yè)、高技術制造業(yè) 6.8個百分點和 0.6個百分點。其中，截至6月份電子信息制遵業(yè)增加值同比增長 11%，較5月份高3.7個百分點;出口交貨值增速穩(wěn)步回升，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)出口交貨值同比增長7.3%，增速較1至S月份上升0.9個百分點。其中，6月份電子信息制造業(yè)出口交貨值同比增長12.4%，增速比5月份提高6.3個百分點。

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